Piaggio & C. S.P.A. annuncia l'Exchange Offer

07 Apr 2014 09:45
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IL PRESENTE ANNUNCIO È EFFETTUATO ANCHE AI SENSI DELL’ARTICOLO 114, COMMA 5, DEL DECRETO LEGISLATIVO N. 58/1998. 

7 aprile 2014 

PIAGGIO & C. S.P.A. ANNUNCIA L’EXCHANGE OFFER 

Piaggio & C. S.p.A. (l’Emittente) annuncia che invita i suoi Qualifying Noteholders delle esistenti €150,000,000 7.00% Senior Notes due December 2016 (ISIN: XS0471946367) (le Existing Notes), a offrire le loro Existing Notes per Euro-denominated Senior Notes due 2021 (le New Notes) da emettersi da parte dell’Emittente (l’Exchange Offer). 

L’Exchange Offer è svolta sulla base dei termini e condizioni contenuti nell’Exchange Offer Memorandum del 7 aprile 2014 (l’Exchange Offer Memorandum). Il presente annuncio deve essere letto congiuntamente all’Exchange Offer Memorandum. I termini qui utilizzati in maiuscolo e non altrimenti definiti hanno lo stesso significato a essi attribuito nell’Exchange Offer Memorandum. Ciascuna delle Existing Notes potrà essere scambiabile per le New Notes, come indicato nelle tabelle che seguono. 

Dettagli delle Existing Notes

ISIN / Common Code  Ammontare Nominale in Circolazione  Scadenza  Coupon  Exchange Price  Target Acceptance Amount 
XS0471946367/ 047194636  €150,000,000  01-dic-16 7.00% 104.50% Ciascuna e tutte le Existing Notes ancora incircolazione 

Dettagli delle New Notes

Ammontare della Nuova Emissione  Scadenza  Minimum New Issue Coupon  New Issue Price
€200,000,000  Sette anni: la scadenza effettiva sarˆ annunciata alla New Issue Pricing Date  Da annunciarsi il 14 aprile come meglio descritto di seguito  100%

 

Ai sensi dell’Exchange Offer, l’Emittente invita i Qualifying Noteholders, ai termini e fatte salve le condizioni e le restrizioni all’offerta indicate nell’Exchange Offer Memorandum, a inviare offerte per lo scambio di tutte le Existing Notes per le New Notes. 

Lo scopo dell’Exchange Offer e della prevista emissione di New Notes (incluse le Additional New Notes) da parte dell’Emittente è ottimizzare il costo dell’indebitamento dell’Emittente ed estendere il profilo di durata dell’indebitamento. L’Emittente ha annunciato la potenziale emissione delle Additional New Notes, i cui proventi saranno utilizzati per (i) riscattare l’ammontare residuo delle Existing Notes in un momento da scegliersi da parte dell’Emittente, (ii) pagare tutte le commissioni e spese, inclusi il premio di riscatto pagabile sulle Existing Notes, relative all’Exchange Offer e all’offerta delle Additional New Notes e (iii) ripagare altri debiti, inclusi il debito a breve-medio termine. L’Emittente al momento intende riscattare qualsiasi Existing Notes che residui dopo l’Exchange Offer. La tempistica del riscatto dipenderà dall’esito dell’Exchange Offer, dal premio di riscatto delle Existing Notes, dalla nostra liquidità e dalle prevalenti condizioni di mercato. L’Emittente potrà inviare un avviso di riscatto su parte o su tutte le Existing Notes che risulteranno ancora in circolazione a seguito dell’Exchange Offer già alla Settlement Date. 

Le Existing Notes scambiate dall’Emittente ai sensi dell’Exchange Offer saranno cancellate. 

Per poter partecipare alla, e poter ricevere le New Notes ai sensi della, Exchange Offer, i Qualifying Noteholders dovranno validamente offrire le Existing Notes per lo scambio tramite l’invio di, od organizzandosi affinché venga inviata in nome e per conto loro, una valida Exchange Instruction che sia ricevuta dall’Exchange Agent entro le 17.00 (CET) del 15 aprile 2014 (l’Expiration Deadline). 

Fatto salvo il rispetto della New Issue Condition, l’ammontare nominale di New Notes che ciascun Qualifying Noteholder, le cui Existing Notes siano accettate in scambio dall’Emittente ai sensi dell’Exchange Offer, riceverà alla Settlement Date, sarà pari all’ammontare nominale complessivo di tali Existing Notes accettate dall’Emittente nello scambio. 

L’Exchange Price sulle Existing Notes è il 104.50% di cui l’Emittente pagherà in cash la differenza tra l’Exchange Price e il New Issue Price, moltiplicato per l’ammontare complessivo in linea capitale delle Existing Notes validamente offerte e accettate dall’Emittente. L’Emittente pagherà alla Settlement Date a tale Qualifying Noteholder gli Accrued Interest in cash. 

Le New Notes saranno emesse a un prezzo pari al 100% (il New Issue Price) con un New Issue Coupon che non sarà inferiore al Minimum New Issue Coupon che sarà annunciato dall’Emittente alle o intorno alle 9.00 (CET) del 14 aprile 2014. 

Le New Notes saranno emesse con un taglio minimo di €100,000 e successivi multipli integrali di €1,000. Per poter ricevere le New Notes secondo quanto previsto dall’Exchange Offer, un Qualifying Noteholder deve validamente inviare Exchange Instructions per un ammontare nominale di Existing Notes (il Minimum Exchange Offer Amount) che dia diritto a tale Qualifying Noteholder di ricevere un ammontare nominale di New Notes pari almeno al taglio minimo di €100,000. 

L’Emittente ha annunciato l’intenzione di emettere altre notes al di fuori dell’Exchange Offer. Le Additional New Notes costituiscono una porzione delle New Notes e sono, di conseguenza, emesse a termini identici (incluso l’ISIN Code) alle, e come singola serie delle, New Notes emesse ai sensi dell’Exchange Offer. 

Qualsiasi accettazione in scambio da parte dell’Emittente di Existing Notes validamente offerte per lo scambio nell’Exchange Offer è soggetta al pricing delle New Notes (la New Issue Condition), e qualsiasi rifermento nel presente Exchange Offer Memorandum ad “accepted for exchange” (e tutti i relativi riferimenti) dovranno essere interpretati come soggetti al rispetto della New Issue Condition. 

Si prevede che l’annuncio relativo al rispetto della New Issue Condition avvenga prima della Settlement Date. 

Un Qualifying Noteholder che invii un’Exchange Instruction riguardante Existing Notes che abbiano un ammontare nominale complessivo inferiore al Minimum Exchange Offer Amount non potrà partecipare all’Exchange Offer, e tale Exchange Instruction non sarà accettata dall’Emittente. 

L’EXCHANGE OFFER SCADE ALLE ORE 17.00 (CENTRAL EUROPEAN TIME) DEL 15 APRILE 2014, FATTA SALVA LA SUA ESTENSIONE, RIAPERTURA O CONCLUSIONE SECONDO QUANTO PREVISTO DALL’EXCHANGE OFFER MEMORANDUM. IL TERMINE FISSATO DA UN INTERMEDIARIO O DA UN CLEARING SYSTEM SARÀ ANTERIORE A TALE TERMINE. LE EXCHANGE INSTRUCTIONS DIVENTERANNO IRREVOCABILI A PARTIRE DALLA REVOCATION DEADLINE (E LE EXCHANGE INSTRUCTIONS INVIATE DOPO LA REVOCATION DEADLINE DIVENTERANNO IRREVOCABILI A PARTIRE DALLA DATA DEL LORO INVIO), FATTE SALVE LE LIMITATE CIRCOSTANZE DESCRITTE NELLA SEZIONE “AMENDMENT AND TERMINATION”.


Per ulteriori dettagli, scarica il pdf

www.piaggiogroup.com

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